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为什么李赣药业的药猫化儿那么红,那么小?外资买买买[个股]

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发表于 2021-2-8 20:26:16 | 显示全部楼层 |阅读模式

为什么李赣药业的药猫化儿那么红,那么小?外资在买买。
李赣制药的毛效和,只是尖锐。外资在买买。
最新持股82.6万股,占公司a股总股本的0.14%。
李赣制药的毛效和,只是尖锐。外资在买买。
药毛小和只露出尖角。外资在买买。
李赣制药秘书长在接受《中国时报》采访时表示,李赣制药的多产品线组合和营销费用有所降低。
李赣制药秘书长在接受《中国时报》采访时表示,李赣制药在多产品线组合的情况下,通过降低成熟产品的价格来扩大销售,降低营销费用,对净利润的压力不大。同时,随着新产品的不断推出,收入可以迅速扩大。因此,集中开采不会影响李赣制药的可持续盈利能力。
一家外资制药公司的资深医药经理曹博告诉《中国时报》,李赣制药的产品相对于原研药有明显的价格优势,集中采集可能会导致降价,但渠道成本会降低,所以利润率的压力可能是可控的。
李赣制药的毛小河是锋芒毕露。外资买入买入核心价值资产。外资买买目前买不到1%。它是一台超级“赚钱机器”。何苗苗是非卖品。无锡制药有外资占12%。李赣制药的毛小河是锋芒毕露。还有很大的成长空间。他们仍然在银行家的成本领域。五年来,恒瑞医药片仔癀一年涨幅1000%。李赣,一家拥有类似技术的中国企业,适合长期价值投资。李赣制药的总股本为5.6亿英镑,发行量为5600万份。国内龙头企业给出较高的市值估值是合理的。李赣2021年市值1500亿很正常。重要的是要看到。长期一定要去300元。
李赣制药有限公司是一个超级“赚钱机器”,不在何苗苗收藏出售。
在过去的五年里,恒瑞医药片仔癀增长了1000%,无锡制药在一年内增长了两倍。
李赣制药有限公司是中国唯一掌握重组胰岛素类似物工业化生产技术的企业。
李赣适合长期价值投资。李赣制药的总股本为5.6亿英镑,发行量为5600万份。国内龙头企业将市值估值在高点是合理的,2021年市值1500亿是正常的。
李赣适合长期价值投资,这一点很重要。长期一定要去300元。原因如下:
选择讨论这个话题有几个原因:第一,你为什么选择投资李赣制药?我觉得可能是因为“我们想用高质量的投资组合赚钱,而不是不停地工作”。因此,李赣制药是否是一台赚钱的机器是非常重要的。我们都需要一台“赚钱机器”。持有“赚钱机器”很容易。第二,既然是投资,本质上就是业务。这个生意值不值得,要看公司有没有赚钱的能力。第三,经过半年多的财务报告观察,我直觉判断李赣制药应该是。
所谓“赚钱机器”,无非就是养牛。一旦他往里面扔一些食物,他能挤出多少牛奶;如果你投资一万,他会有多少利润。不管你是睡觉还是度假,他一直在帮你赚钱。所以判断它是不是赚钱机器,核心指标应该是它的ROE指数。这里有两个问题需要研究:一是李赣药业的ROE不高,在a股市场和医药板块处于什么水平;第二,这个ROE指数是否稳定、可持续、持久。第三,什么情况下李赣药业的盈利能力会被破坏,变得不可持续?我们将逐一讨论这些话题。
1.李赣制药的净资产收益率高吗?
自上市以来,李赣制药一直被称为“中医茅台”,其良好的声誉也是由于其强大的盈利能力。那么,茅台高还是李赣药业高?我们利用贵州茅台、恒瑞药业和李赣风药业的数据进行了比较。
对比发现,贵州茅台近10年的ROE在30%左右,近几年大多在30%以下,前些年一度高达40%。可见赚钱能力真的很强。这意味着,按照这个速度,公司的净资产将在大约三年内翻一番。相比之下,恒瑞医药大多在20%-25%之间,与贵州茅台的差距相当明显,这意味着需要4年左右才能实现净资产翻番。李赣制药的净资产收益率大多在30%至35%之间。总的来说,三家企业都是最好的。但细节对比也显示,一方面李赣药业的ROE比恒瑞药业高10个百分点左右,另一方面和贵州茅台差不多。从某种意义上说,李赣药业显然比恒瑞药业更适合被称为“医药中的茅台”。可见李赣制药的ROE并不是在吹牛。
为了进一步对比,我筛选了风生物医药板块119家上市公司的数据,最后发现最近三年ROE指标稳定的公司不多。毛利率在70%以上,3年ROE在10%以上的公司只有13家:卧武生物、正海生物、爱美客、特宝生物、康泰生物、陈康制药、三生郭健、李赣制药、爱得生物、安必平、安图生物、前科生物、新产业。这些企业中,我认识的几个无疑是优秀的,其他的都是新上市的新股。因为之前财务数据不多,很难判断他们是否有稳定的ROE和盈利能力。这些对比至少说明,在生物医药行业,高盈利的企业还是比较少的,大部分企业也就那样。这或许可以从一个侧面解释,李赣药业还是很少见的,能持续这么多年。
我们会走出这个领域,把视野拓展到a股。我们发现格力电器的ROE也在30%-35%左右,而且会一如既往的继续下去。而美的集团则相对较低,更像恒瑞医药,持续25%-30%左右。新行业(300832)的ROE也在30%左右,最高年份甚至达到51.49%。海螺水泥20%左右。看其他行业也差不多。总的来说,在整个a股市场上,净资产收益率应该保持稳定在30%的上市公司还是很少的,能达到这个水平的都是各行业的顶尖企业。更多企业盈利能力波动较大,今年400%,明年为负,无法保持稳定。这些财务数据无法解释任何问题。
综上所述,通过过去10年左右的数据对比,可以看出李赣药业的盈利能力在整个股市中遥遥领先。从以往的数据来看,李赣制药的确是一台“赚钱机器”。
2.李赣制药的盈利能力稳定吗?可持续吗?
以上判断基于过往数据,结论是李赣制药盈利能力超群。所以这种挣钱的状态能否持续,本质上是一个预测和推断的问题。从数学的角度来看,通过过去10年的数据,我们可能会发现财务指标之间存在一定的线性关系,从而建立增长函数,推断未来的情况。应该说10年的数据足够了,或者说理论上是可以的。
但是,在确定地下结论之前,我们先讨论一下ROE指数。为什么要谈ROE?因为这是其高分红的基础,也是公司成长赚钱能力的真实体现。既然李赣制药的盈利能力这么强,我们就进一步分析他的盈利能力来自哪里。我们用杜邦分析法对李赣制药的净资产收益率进行解释。
上图杜邦分析显示,李赣药业的股权乘数约为1,与其历年的资产负债率数据一致。从2013年到2019年,李赣制药的资产负债率从13.65%下降到9%左右,从上面的图标可以看出。也就是说,他上面其实没有负债。我没有用债务扩张来提高赚钱能力。从发展的角度来看,你也可以理解,李赣药业的扩张空间其实很大。
相比恒瑞医药和贵州茅台,贵州茅台的资产装载率继续在20%-30%左右。

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发表于 2021-2-8 20:26:27 | 显示全部楼层
学习了,谢谢分享、、、
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发表于 2021-2-8 20:46:28 | 显示全部楼层
看帖回帖是美德!
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发表于 2021-2-8 21:06:40 | 显示全部楼层
不错不错,楼主您辛苦了。。。
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前排支持下分享
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发表于 2021-2-8 21:46:56 | 显示全部楼层
谢谢楼主,共同发展
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发表于 2021-2-8 22:07:01 | 显示全部楼层
不错不错,很好哦
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发表于 2021-2-8 22:27:14 | 显示全部楼层
不错,支持下楼主
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发表于 2021-2-8 22:47:18 | 显示全部楼层
帮你顶下哈!!
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发表于 2021-2-8 23:07:26 | 显示全部楼层
没看完~~~~~~ 先顶,好同志
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